ドコモの「4.5％還元」は預金争奪戦で銀行が負担している。

ドコモの「4.5％還元」は預金争奪戦で銀行が負担している。

最大還元4.5％＊＊で一瞬だけ話題になったdカードのスマホ決済の高還元ですが、
原資はどこから来るのでしょうか、ITmediaが記事にしています。
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　カードの還元率は1％が実質的な上限だ、とよく言われる。この平均値を当てはめれば、1.0％の還元は手元に入る1.56％からポイント分を捻出して、ようやく成り立つ計算になる。

（中略）

だから、1％を大きく超える還元を続けるには、決済手数料の外から原資を持ってくるのが普通だ。出どころはだいたい決まっている。期間限定のキャンペーン費か、ゴールドカード以上の年会費か、リボ・分割の手数料か。いずれも、カード事業全体で収益化するための仕組みである。これが「1％の壁」の正体である。

（中略）

誰がこの特典を払うのかも、実はリリースの注記に書いてある。銀行引落特典と証券特典を出すのは、カード会社ではなく持株会社のドコモFG。預金残高に応じてdカード年会費の半額または全額相当を戻す特典と、給与受取・口座振替への還元は、ドコモSMTBネット銀行が出す。つまりこの特典は、カード事業の販促というより、グループと銀行が口座を集めるための出費とみるのが自然だ。

ドコモの「4.5％還元」は誰が負担するのか　カード還元「1％の壁」の向こう側：「ポイント経済圏」定点観測（1/4 ページ） – ITmedia ビジネスオンライン

そりゃ還元率4.5％だけ注目すると「マジか？急げ！」となりますが、実際には条件ありまくりです。
dカードノーマルは+0.25％ですし、dカードPLATINUMの+2％は年会費29,700円を支払うからこその還元で、
実質的には年会費が戻ってきているだけです。

マネックス証券特典なんて上限500ポイント/月ですしね。小学生の小遣いとしても、今どきもっと貰えますよ。

という訳で、ポイント還元の原資は、グループと銀行が口座を集めるための出費だそうな。
で、銀行は低金利で預金を集めて、企業に貸したり、住宅ローンで貸し付けたり、日本国債でも買って利ざやを抜いて、
銀行側はめでたしめでたし、ですね。